Инвестиции

Физические лица вкладывают свои деньги в инвестиционные проекты, как правило, на первых этапах процесса. Это происходит из-за возможности их роста, а, следовательно, и увеличения дохода лица. Получив значительный рост, они продают инвестиции, заработав при этом прибыль, на порядок превышающую их изначальную цену. (См. Основы банковского дела под ред. Д. А. Шевчука – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006; Банковские инвестиции под ред. Д. А. Шевчука – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006; Организация и финансирование инвестиций под ред. Д. А. Шевчука – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006).

Те, кто вкладывают свои финансы в негосударственные фирмы в самом начале их функционирования на рынке, зачастую делают это без обеспечения залога. Основной чертой данного вида инвестирования является отсутствие немедленного получения дохода от инвестирования, что по карману достаточно обеспеченным и успешным инвесторам. Как правило, такое инвестирование преследует цель повышения стоимости фирмы. А по окончания срока инвестирования – от 3 до 7 лет, продажа собственной доли в фирме обеспечивает хорошие дивиденды, в несколько раз превышающие вложения.

К такому виду инвестирования прибегают бизнесмены, обладающие опытом становления и функционирования своего дела. Реже пользуются офисные работники высшего ранга, к примеру, юристы, менеджеры и другие специалисты. Возрастная планка таких инвесторов колеблется от 45 лет и до 65 лет. В основной своей массе – это мужчины, пятая часть из которых является миллионерами. Такие инвесторы выступают связующим звеном между вкладами бизнесменов в свой бизнес и последующими инвестициями, например, биржевыми операциями с акциями, венчурный капитал и другие.

Именно они могут вложить финансовые средства в проекты с сомнительным успехом. Такие проекты, как правило, привлекают свежей и динамичной идеей, но ничего кроме иллюзии успеха у того, кто вкладывает деньги, они не способны вызвать. Поэтому авторы таких идей любыми средствами стараются создать эту иллюзию у потенциального инвестора.

Важное место в решении инвестирования имеют личностные предпочтения инвестора, так как этот факт является необходимым во взаимоотношениях, даже бизнес-партнеров.

Такие инвесторы часто покупают незначительные доли в фирмах, поскольку целью предпринимателя является претворение в жизнь своего проекта, а не получение контрольного пакета акций. Размер этих долей колеблется в среднем на отметке от 25 процентов до 49 процентов, что имеет прямую зависимость от рискованности проекта, ожидаемой прибыли, а также стоимости средств инвестора и предпринимателя. Но иногда средняя планка превышается. Стоимость инвестиционных средств составляет от 10 тысяч и до миллионов в долларовом эквиваленте, что занимает около 5-20 процентов всех их средств. Равномерное распределение имеющихся средств в нескольких инвестиционных проектах обеспечивает определенную защиту от непредвиденных негативных обстоятельств. Более половины таких вложений производится в компании, находящиеся в географической близости от инвестора, примерно в паре часов пути. Но эти пределы превышаются, если речь идет о высокотехнологичных отраслях экономики, либо особого интереса инвестора. Около трети всех инвестиций попадают в технологически развитые сектора. Сделки инвестирования производят как самостоятельно инвесторы, так и через собственные фирмы, в этом случае все зависит от налогообложения таких операций, либо в силу других обстоятельств. (Организация и финансирование инвестиций под ред. Д. А. Шевчука.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2006).

В одну треть проектов привлекаются несколько инвесторов, за счет чего достигается возможность вложения финансовых средств в масштабные проекты и снижается инвестиционный риск.

Закономерностью является тот факт, что после привлечения частных инвестором, интерес к компании повышается, что дает возможность поиска дополнительных финансовых вложений.

Это также помогает в деятельности компании, к примеру, дача гарантий при выдаче кредитов в банках.

Управление организацией в таких случаях может иметь активный и пассивный характер, то есть постоянное, ежедневное управление, либо отстранение от участия в этом процессе. (Стратегический менеджмент под ред. Шевчука. Учебное пособие.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2006). Около 80 процентов инвесторов выбирают участие в управлении, при этом их время нахождения в инвестированных компаниях составляет от 3 до 8 часов в течение недели. Кроме финансов, они способны помочь в развитии и становлении компании на рынке опытом управления и наработанными связями в сфере экономики. Поэтому некоторые предприниматели хотят, чтобы инвестор обладал названными способностями, даже больше, чем полным кошельком.

Многие инвесторы, в силу финансовой состоятельности, не получают заработную плату, работая в инвестированных компаниях. Или получают минимальную оплату. Это дает потенциал для более интенсивного развития предприятия. Момент выплаты зарплаты инвесторам-управленцам широко дискуссируется в соответствующих кругах.

Вложения в инвестиции отличаются высокой финансовой выгодой. Одной из причин, побуждающих инвесторов к вложениям является удовлетворение от управления развивающейся фирмой с самого начала. Среди причин можно выделить также то, что работа в такой компании будет местом работы инвестора, или желание оказать помощь молодым предпринимателям.

Выделяют несколько разновидностей начальных стадий инвестиционных проектов:

• Достартовая – когда предприятие не образовано, возникает необходимость вложений для исследовательской, проекционной, маркетинговой работы, написания бизнес-плана и других услуг.
• Стартовая – при образовании предприятия, необходимость инвестирования продиктована началом фактической деятельности.
• Начальный рост – при нахождении предприятия на начальной стадии развития, она может испытывать потребность в дополнительных вложениях.
• Расширение – при успешном развитии предприятия, руководство может ввести в эксплуатацию дополнительное оборудование в целях расширения деятельности и поиск новых потребителей продукции и другие.

Иностранные инвесторы продают свои доли в компаниях несколькими методами:

• Продажа доли предприятия другой фирме
• Продажа доли другим владельцам компании, управленческому составу
• Выкуп доли другим инвестором
• Выставление на продажу доли на бирже.

В нашей стране в связи с недостаточным развитием биржевого рынка, последний способ пока не применим.

Инвесторы предпочитают оставаться неизвестными широкому кругу лиц, из-за этого достоверно исследовать рынок таких инвестиций не представляется возможным. Тем не менее, есть сведения, что число европейских инвесторов составляет около 125 тысяч человек, а число инвестиционных сделок в более чем 30 раз больше венчурных инвестиций. Количество теоретически возможных инвесторов насчитывается больше реальных в 10 раз. В США около 80 процентов вложений осуществляются на начальных этапах развития и становления предприятий.

В нашей стране такие инвестиции носят название венчурного капитала, он возник в последнее десятилетие и динамично развивается.

(Организация и финансирование инвестиций под ред. Д. А. Шевчука – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006).