Какой должна быть первая в этом разделе заметка? Имелись разные идеи по этому поводу. Но значимость события, которое произошло
25 апреля 2000 года, определило тему, затмив все остальные. Итак, тема «Инвестиции в России».
Российским предпринимателям нравятся рынки Запада – у них развитая инфраструктура, обширный инструментарий, а проведение операций весьма
надежно. Но живем мы в России, соответственно, работаем, в основном на финансовых рынках нашей страны, - в этой ситуации перспективы
развития инвестирования интересны практически каждому, занятому в этой области.
Конференция, которая состоялась в апреле 2000 года, так и называлась, - «Инвестиции в России». Впечатления и размышления
непосредственного участника о прошедшем мероприятии – основная тема этой заметки.
Основным организатором конференции стала редакция журнала «Рынок ценных бумаг». Это мероприятие было проведено в Москве и длилось всего
один день, поэтому его информационное наполнение было очень насыщенным. Представители государственных органов, занятых в сфере
инвестирования, финансово-инвестиционных компании, фондов, банков, руководители высшего звена организаций и предприятий из России и из-за
рубежа – более пяти сотен человек принимали активное непосредственное участие в конференции.
Работа конференции состояла из двух основных блоков. Торжественное открытие конференции с выступлениями чиновников, представляющих
государственные и правительственные структуры, руководителей крупных промышленных предприятий и наиболее значимых инвесторов
состоялось в первой половине конференции.
Работа во второй части мероприятия проводилась одновременно в пяти секциях:
-
В первой секции источниками капитала – как и кто, инвестирует в Россию?
-
Во второй секции стадии привлечения инвестиций - что можно предпринять и что необходимо выполнить сегодня?
-
В третьей секции. Вложения денег в регионах: опыт, который был накоплен и истинные проекты.
-
В четвертой секции рейтинги кредитоспособности: оценка всего и выводы.
-
В пятой секции. Финансовые инструменты – те, которые существуют и которые планируются.
Конечно, посетить работу всех секций и принять в ней участие одновременно – невозможная задача, поэтому еще до начала конференции
определился круг наиболее интересных вопросов, ответ на которые нужно было получить в первую очередь.
-
Когда начнется инвестирование? Что мешает запустить этот процесс сейчас?
-
Каким образом работают существующие инвестиционные фонды?
-
Что делается чиновниками государственных и правительственных органов для повышения привлекательности России для
инвестиционного бизнеса?
-
Подготовлены ли руководители отечественных предприятий должным образом к цивилизованному диалогу с будущими инвесторами?
-
Какие инвестиционные проекты наиболее перспективны с точки зрения российской экономики?
-
Основные проблемы, возникающие в процессе работы над конкретными проблемами между инвесторами и компаниями.
Имелись и другие вопросы. Интересовало создание и будущее развитие удобной инфраструктуры рынков в России, и фондового, и финансового;
привлечение на фондовый рынок индивидуальных инвесторов, но содержание этих вопросов раскрывало и дополняло смысл уже заданных.
Ответ на вопрос о начале инвестирования в нашу страну иностранных капиталовложений, судя по популярности конференции, волновал очень многих.
Конечно, западные предприниматели уже вкладывают в Россию, но оперируемые суммы значительно меньше тех, в которых нуждается российская
экономика.
Более двух третей активов венчурных фондов, которые действуют сегодня в России, принадлежит Европейскому Банку Реконструкции и Развития.
Его представители считают полной своей прерогативой кредитование малого бизнеса в России на настоящий момент.
Также, по словам представителей ЕБРР, за время кризиса банк потерял инвестированные в нашу страну 200 миллионов долларов, что составляет
половину инвестированного за весь период работы ЕБРР капитала. Но разве подобная сумма велика для нашей страны? Банкиры Европейского
банка не уточняли, в какой именно сфере деятельности банк потерял столько денег, и есть предположительные основания, что такими
«инвестициями» для банка стали вложения в ГКО-ОФЗ.
Если же считать суммы, напрямую инвестированные в бизнес, то корректно будет озвучить данные из выступления одного
из управляющих фондом ЕБРР. Его фонд распоряжается суммой в 35 миллионов долларов, инвестированных в Россию за время шестилетней работы.
Приоритетными инвестиционными проектами являются проекты, которые быстро окупаются, требуют инвестиций в размере от миллиона до
шести миллионов долларов и не менее чем 35% нормой доходности.
Другие выступления и частные обсуждения подтвердили информацию о том, что инвесторы из-за рубежа, хоть и находят Россию весьма
привлекательной для своих вложений, тем не менее, боятся вкладывать в нее свои капиталы, ориентируясь на негативный опыт
предшественников. Да, на сегодняшний день, к сожалению, количество инвестиционных проектов, потерпевших неудачу больше,
чем удачных известных инвесторам проектов.
Однако интерес к инвестированию в Россию все равно есть. В ожидании повышения инвестиционной привлекательности
будущие инвесторы обращаются к предприятиям, которые уже действуют. Не предлагают реальных капиталовложений, но готовы помочь в
организации современной маркетинговой политики и реализации товаров при условии, что предприятие найдет инвестиции для создания
нового производства (или расширения существующего) самостоятельно.
Начальник управления отделом прямых инвестиций ИБГ «Никойл» Джек Барбанель отметил в своем выступлении повышение интереса к России со
стороны инвесторов-стратегов, до сих пор не присутствующих в нашей стране, даже весьма консервативных пенсионных фондов. Спекулянты же,
вроде хэджевых фондов, принесли экономике России только вред. Нам нужны не спекуляции, а реальные деньги, которые будут работать.
Долго и продуктивно. Однако ждать активного инвестирования до осени 2000 года не стоит по нескольким причинам:
-
Все знают, как работал Путин, являясь президентом, но никто не знает, как будет работать правительство, необходимо время для оценки программы и ее реализации.
-
Наша страна на сегодняшний момент имеет достойные макроэкономические показатели, но нет уверенности в том, что так может продолжаться достаточно долго. Пока еще наша страна сильно зависима от цен на рынке сырья.
-
На Западе в данное время разворачивается борьба между экономиками, старой и новой. Ставки в игре поднимаются и в такой ситуации Россия, с присущими ей неопределенностью и рисками не привлекательна даже для спекулянтов.
Д. Барбанель выразил также сожаление, касающееся того, что Россия, при всем своем огромном потенциале, «плетется в хвосте»,
продавая лишь свои природные ресурсы. Свое утверждение он проиллюстрировал следующим примером: второе место в мире по развитию
высоких технологий занимают компании Израиля, чьими сотрудниками на 80% являются эмигранты из бывшего Советского Союза.
Также на конференции был затронут и вопрос иностранных инвестиций с другой стороны. Например, были приведены данные о
немалом количестве предприятий, которые были куплены западными компаниями с целью полной остановки производства на них.
Это предприятия перспективных отраслей, которые могут не только приносить доход при разумном управлении, но и готовы
создать западному бизнесу реальную конкуренцию. Однако, благодаря инвестициям подобного рода, они простаивают.
